麥格理:建議匯豐控股(0005.HK)股東認購供股股份
2009/03/04 13:54
香港時間1218（道瓊斯） -- 推薦股﹕匯豐控股(0005.HK)
以每12股供5股的方式供股籌資177億美元﹐供股價為28港元﹐麥格理建議匯豐控股現有股東認購供股股份。
鑒於有形資產的收益率為9.7%﹐預計2009年底的每股淨有形資產為4.61美元﹐這證明通過市帳率得出的38港元的目標價是合理的。
但是補充稱﹐沒有持有該股的投資者不適合買入該股。
維持跑輸大市評級﹐把2009年每股收益預期調低31%﹐至0.425美元﹐2008年為 0.465美元（包括商譽沖減﹐但是沒有對供股紅利進行調整）。
將2010年每股收益預期調低46%﹐至0.55美元。
麥格理稱﹐匯豐控股2009年前三個季度的股息料為0.08美元﹐第四季度料為0.10美元﹐股息收益率預計為5.9%﹐表明認購供股股份的收益率大約為10%。該股現跌5.7%﹐至 43.60港元。
